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陈新:一带一是国内大中型券商走出去的最好时机

来源:http://www.ekajatiwinarmo.com 作者: 发表时间 : 2017-10-27 06:04 浏览 :

  和讯股票消息 12月10-11日,21世纪报在深圳举办“2015亚洲资本年会”。本次会议首要聚焦与中国地理毗邻、合作最为密切的亚洲区域,邀请亚洲知名的金融机构舵手、宏观经济学家、风投资本大鳄、创新产业上市公司董事长等各行业,进行一次广泛而深刻的产业资本交流与研究,剖析当下,寻求合作,探讨未来,赢取更大的发展。和讯网作为特邀全程直播。

  国元证券副总裁陈新主题《一带一券商“出海”好时机》中表示,CIPS、SDR的实现必然有助于中国证券业“一带一”的战略实施,未来金融“一带一”的基础设施还将进一步完善,也将更为有利于中国证券业“走出去”战略的实施。

  如何更好地实现“走出去”战略,发挥证券行业在经验、专业、模式与战略上的引领作用,首先要按以下“两个思维”进行运作:一是协同思维。重在选择适合国际与国内产业链协同发展的整体性思维。在机构设置、项目和产品推广、以及规则制定中,借助“新丝绸之”沿途国际金融、产业组织开展广泛合作、谋求共赢,走有新兴市场特色的发展之;二是风险思维。推进国家战略、服务实体经济的同时,涉外资本市场尤其是证券机构,对“一带一”涉及到的经济、、市场风险,进行时时评估、提前预警、有效管理,守住区域性、系统性风险的危机底线,是我国资本市场“大安全观”在“一带一”建设中的最好体现,也是市场化证券机构,时刻需要注重的风险底线,更是金融引领下“一带一”战略实施的安全保障。

  “一带一”战略实施是国内大中型券商走出去的最好时机。国内券商一定要抓住机遇,尤其是在设有分支机构的中资券商更要抓住机遇,迅速开展在东南亚、中亚、东欧及欧洲国家的机构网点布局、培养专业团队、拓展当地市场,为国家“一带一”战略的实施贡献自身的力量。

  主持人:全球比较看,中国资本市场与证券业既有欠缺又有优势,在互联网+背景下,产能日益过剩,国际化是必由之。一带一已成为我国既定战略,相比沿线个国家,中国资本市场与证券业总体具有显著比较优势,服务一带一也是证券业的责任,一带一是中国资本市场与证券业发展重要机遇。目前我国SDR、CIPS等基础设施建设逐步完善,我们可以为制造业产能转移提供融资服务,支持沿线国家资本市场与证券业建设,互通有无,引进相关国家成熟证券化项目挂牌,开拓海外机构、个人投资者增加中国资产配置服务,总之,中国资本市场与证券业的“一带一”时不我待。

  下面有请国元证券副总裁陈新先生为我们做主题。他的主题是《一带一,券商“出海”好时机》。 有请陈总。

  陈新:尊敬各位来宾、各位业界同仁,大家上午好!首先感谢主办方的邀请,我也是受我们董事长蔡咏先生的委托,参加此次盛会,同时代表他发表主题,跟大家一起探讨证券业在“一带一”建设过程当中的发展机遇和发展战略。

  近期,国内金融业的对外发生了三件大事,这三件事情今后会对中国资本市场国际化进程产生非常久远的重大影响。

  一件事:10月8日CIPS人民币跨境支付系统在上海成功上线运行。CIPS是为境内外金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金清算、结算服务,是重要的金融基础设施。CIPS的建成运行标志着人民币国内支付和国际支付统筹兼顾的现代化支付体系建设取得重要进展。作为重要的金融基础设施,CIPS符合《金融市场基础设施原则》等国际监管要求,对促进人民币国际化进程将起到重要支撑作用。

  另一件事:12月1日IMF宣布将人民币纳入SDR货币篮子,这是人民币国际化又一个里程碑事件,在改变国际货币体系格局的同时,也将给自身经济发展带来一系列实质好处。加入SDR,人民币成为了世界货币,这将促进国际结算中用人民币进行结算,带来交易便利化,降低交易成本,同时规避汇率波动风险,还有助于获取国际商品交易的定价权和央行货币政策的性。更为重要的是人民币加入SDR,加大了世界持有人民币作为储备资产的愿望,还会使增持人民币作为其储备资产、增加对中国金融资产的配置,也为国内市场带来巨大的增量资金。总之,人民币加入SDR,绝非象征意义的那么简单,人民币国际化深入发展,为经济带来一系列实质利好的同时,推动人民币自身向国际强势货币迈进。人民币加入SDR,犹如当年中国加入WTO一样,具有高度的历史意义,中国加入WTO,使中国通过贸易获得了大量的外汇储备,让世界瞩目;人民币加入SDR,又会让中国的巨额外汇储备全球,与“一带一”、亚投行形成三驾马车,推动中国金融体系的整体国际化。

  第三件大事是:11月18日,所、中金所与德交所合资组建的“中欧所”正式开业。截至目前的起步阶段,该平台平均日交易额已达1830万人民币(约合280万美元),现在只有ETF和债券,计划明年增添更多产品,包括存托凭证(DR)等,也许还会有金融衍生品。

  我们相信:CIPS、SDR的实现必然有助于中国证券业“一带一”的战略实施,未来金融“一带一”的基础设施还将进一步完善,也将更为有利于中国证券业“走出去”战略的实施。

  在推进“一带一”建设过程中,资本市场发挥着调节资源配置和优化投资效果的引导作用。在建设“丝绸之经济带”合作和构建全方位对外新格局中,如何充分发挥我国资本市场,

  尤其是以证券公司为代表的国家“软实力”的先行优势与引领作用,提出了更高要求。如何更好地实现“走出去”战略,发挥证券行业在经验、专业、模式与战略上的引领作用,首先要按以下“两个思维”进行运作:

  一是协同思维。重在选择适合国际与国内产业链协同发展的整体性思维。在机构设置、项目和产品推广、以及规则制定中,借助“新丝绸之”沿途国际金融、产业组织开展广泛合作、谋求共赢,走有新兴市场特色的发展之;二是风险思维。推进国家战略、服务实体经济的同时,涉外资本市场尤其是证券机构,对“一带一”涉及到的经济、、市场风险,进行时时评估、提前预警、有效管理,守住区域性、系统性风险的危机底线,是我国资本市场“大安全观”在“一带一”建设中的最好体现,也是市场化证券机构,时刻需要注重的风险底线,更是金融引领下“一带一”战略实施的安全保障。

  “走出去”战略的建立,不仅可以为我国资本市场进入当地投资项目搭建准入平台,满足沿线国家与地区的基础设施建设和项目资金需求,推动当地经济发展;同时,也加强了我国在区域经济中的参与度与共享度,为我国的长期国际投资以及实体经济进入奠定基础。

  其次,沿线许多新兴市场国家资本市场发展较为缓慢,而金融却过快,国内优质项目缺乏安全有效的直接融资渠道,作

  为“一带一”中沿线国家的主要资本输出国,同时也是“亚洲最大的海外投资国”,我国资本市场客观上具备为区域经济提供技术、资金、管理上的支持能力。

  借助“丝绸之经济带”合作平台,“走出去”战略,将率先打破长期以来制约大部分沿线国家交通运输、社会服务、互联互通等方面的“投融资瓶颈”,改善当地投融资;同时,能够提供更为成熟优质的资本市场服务,改变长期以来资本利用率低下的现状;并且,可以有效提高沿途区域资本市场效率,借助证券公司的参与,通过发行股票、债券、公募、信贷、保险等各类资产证券化的创新方式,提高区域资本市场效率,获取金融领域的最大潜力。

  需要强调的是,“一带一”沿线国家中绝大部分是新兴和发展中国家,经济、金融发展阶段有所不同,区域金融却广泛存在,资本市场发展相对滞后。而“一带一”建设涉及多个国家、多个币种的广泛跨境金融合作,目前在地缘与经济博弈双重挤压下,缺乏有效的多边合作框架,这应引起我们的高度重视,并要小心谨慎、积极应对,不可掉以轻心。

  再次,在“走出去”战略下,作为推进资本市场双向、扩大人民币跨境使用的重要探索,发展离岸证券交易市场(包括在他国设立离岸证券交易机构、证券交易所跨境上市、收购当地证券公司等),具有三方面的积极意义:一是可以促进人民币国际化,为境外人民币资金提供更丰富的投资工具。二是可以满足“一带一”沿线的国际贸易和实体经济发展的现实需求,满足多国企业和投资者对使用人民币结算、投资保值、风险管理的内在需求。三是可以促进我国资本市场的双向,提升资本市场的影响力和对外水平,间接提高了区域内资本市场运作能力,推动区域金融向着纵深化水平发展。

  最后,跨境大中型券商,应抓住机遇,借助全球网络布局和多元化业务平台优势,创新产品、服务,帮助用户利用好国际、国内两个市场、双重资源,实现为单个用户提供专业“组合式”金融方案,为重大项目提供项目融资、股权融资等服务,为大型资源开发项目,提供专业投资顾问、并购贷款、融资保函等服务,为海外产业园区建设,提供跨境订单融资、大商品融资等服务。通过结合定制化产品方案、专业化跨境融资服务平台,延长用户价值链覆盖,创造企业与券商的双赢。

  “走出去”战略立足于更高的区域经济协作视角,通过资金援助、证券发行等项目的定向投放方式,可以有效整合散乱的产业分工,建立起一套更加现代高效、综合可持续的产业分工体系,实现沿线国家间的优势互补与共享。

  当然,资本市场“一带一”也包含着“引进来”战略。我们要积极引入一带一国家的交易者和经纪机构参与国内资本市场,同时加快建设国际化交易结算平台。未来,合格境外机构投资者(QFII)制度应进一步完善,使得外资对中国证券业的参与度进一步深化。跨境监管合作也需取得长足进展。我们要充分利用贸易试验区金融创新试点契机,允许一带一国家金融机构在自贸试验区内设立合资证券公司,外资持股比例可以突破一定。

  总之,“一带一”战略实施是国内大中型券商走出去的最好时机。国内券商一定要抓住机遇,尤其是在设有分支机构的中资券商更要抓住机遇,迅速开展在东南亚、中亚、东欧及欧洲国家的机构网点布局、培养专业团队、拓展当地市场,为国家“一带一”战略的实施贡献自身的力量。